主可靠护理成本和收入数据异常或者误购买了最好的证据

　　医疗保健用品可靠的登记制度由创业板生产上市的东风融资，虽然在报告期内收入和业绩保持了持续的高增长，但如果关节后方的财务数据进行了认真分析，数据可以在被发现明显的虚假嫌疑的招股说明书中，不排除一些人的可能性进行调整。

　　在创业板的背景下实行登记制度，杭州可靠托合。有限公司（以下简称为“可靠的护理”）近日发布招股说明书，报告草案，拟在创业板IPO。主要产品有可靠的护理纸尿裤，拉拉裤，护理垫和其他成人失禁产品，婴儿护理产品等。。

　　招股说明书显示，从主要产品可靠的护理ODM代工业务，尽管收入和大多数在三年报告期内营业收入的利润（2017年，2018年和2019），但增幅持续增长不同步。深入分析可以在报告期内被发现，主要的成本和收入有一些例外，而不是人为地排除了“调整”可能是相关的数据，以及购买不符合实际情况和收入数据，异常的只是证据成本和收入。

　　主要犯罪嫌疑人的重大错误的成本

　　招股说明书，可靠的保健收入在2018年和2019年，分别实现15.16％和29。营业利润同期也增加了32增长52％。06％和63.08％，只有两个角度来看的生长速率，存在两者之间的间隙显著。虽然差的中间，招股说明书中也做出了更详细的解释，但“红周刊”记者经过多方考察数据是从财务的角度分析，发现其经营的原材料成本数据存在明显异常，让人怀疑利润增幅低于收入增长的不合理显著更大。

　　2019年，可靠的保健原料的五大供货商采购金额21917有。84万元，占27当前累计买入金额。10％（表1），由此总的购买80877 2019的估计量。64万元。根据招股说明书，2019年原材料成本的金额主要业务是75082.56万元，小于同期在总购买5795.08万元，这是由于出售相当于全年采购在生产过程中的同等规模的原材料未完成等原因尚未结转主营业务成本其中，在理论上，它会留在其中，与原材料和体现在增加原料形式的库存成本不同量的库存物品。

　　在2019年期末库存，原材料是可靠的护理5671.47万元，除了101。在原材料的价值22万元的下降，可以在原料库存的原账面价值的结尾可以看到有5772.69万元，而在2018年该项目结束了4849等量。69万元，比较前后两年的量，我们可以看到新的2019库存原材料9.23亿，远远小于主营业务的总采购额5795的成本之间的差异。08万元，也就是说，原材料库存在2019年年底的费用，其他项目应出现在4872.08万元才合理增长。

　　在股票配置中，除了原材料的库存，该公司在2019年后期，以及在途货物1600.20万元，在产品11.02万元，货3957的库存。17个万元出境货物2188.64万元。由于有限的内容服务信披，和这些存货项目的成本结构没有详细说明，这不能准确估计的原料含有多少成本。然而，上述几种物品的总量是7757.03万元，而2018年底的总金额相同的存货项目6758。$ 360，000个，在2019这些类型的股票总金额增长了998前后对比显示。67万元。规模的增长显然与前面的分析鉴定4872.08万元缺口量不相等时，已经有3873.410000个异常。

　　值得注意的是，在该项目的成份股中，除了原料，剩余的库存不仅包括各种原材料成本包括直接人工，制造费用，也就是说，原料成本的金额增加总量大于总一些较小。如果我们考虑这方面的影响，那么购买成本之间的差额肯定会超过3873.41万元，大于实际效果。

　　类似的情况也反映在2018。可靠的护理在今年采购金额的原材料为16974五大供应商。71万元，占28当前累计买入金额。06％，其中估计的60 494总采购金额。33万元，原材料57756间以上主营业务成本同期。12万元比2738更。21万元，这意味着库存相关的项目有相同的增长规模。

　　然而，在2018后期库存，原材料，4770.38万元及减值准备79.31万元总计4849.69万元，与去年年底的5266总金额。45万元相比，不仅没有增加，反而减少416.76万元，一个接一个的剩余库存物品的原材料成本要增加到至少3154.97万元才合理。

　　可奇怪的是在2018年底中转货物，在进步，成品和商品整体发行总量6758。每年$ 360，000个在7252年底与总金额跟上。95万元相比，已经有494.59万元降低，而不是急剧增加。因此，其中有一部分应当是降低原料成本，并反过来意味着购买和成本之间的差的量将是至少3649.56万元。

　　随着采购成本，在连续多年百万出现几十差异主营业务2018年至2019年之间的上述分析，不难在报告期内或在主营业务成本无以排除原材料采购和可靠的护理重大错报或漏报的可能，从而也使得其少的情况下收入的增长，大幅增长，营业利润情况似乎问题。

　　营业收入或假

　　除了可疑点，可靠的护理三年的收入数据也都在报告期内许多异常现象，而成本可能会找到有关的上述分析这个不寻常的问题。

　　2019年，可靠的护理营被列入117372.63万元，其中49163。海外收入150，000元人民币（表2），只需要考虑领土的增值税收入部分的问题。自2019年4月1，可靠的护理适用增值税从16-13％的速度，从这个角度由两档税率，平均每月收入预计增值税为当年销售9378具有。8000万件，其中预计全年税收收入达到126 751.44万元。

　　同期合并现金流量表显示2019可靠照顾“销售商品或提供服务的劳务收到的现金”有124 615.62万元，考虑到提前122收到的现金预付款从今年结算导致客户减少。在2019年的收入和现金$ 250，000个冲击型相关的124737流入。87万元。

　　2019年税收收入126 751。现金44万元流入流量与同期124737相关。87万元衔接，不难发现，今年大部分的收入是收到的现金，没有2013年的现金收入。57万元理论上需要反映应收票据和应收账款有相同的增长规模。

　　资产负债表数据显示，在2019年年底唯一可靠的护理应收票据99.76万元，而应收账款中，有18961.77万元，除计提1042.82万元的坏账，可以看出，在应收账款20104 2019年有原账面价值。$ 350，000个在2018相同的项目20296结束。对比01万元金额，不但没有增加，但已经有191。通过67000000。它可以从2019可靠护理税收当中，2205中可以看出。财务报表中不存在的数据支持23万元部分。

　　同样的情况发生在2018年。在2018年的收入可靠的护理记录90624。$ 150，000除了42971。超过30万海外收入不考虑增值税，全年税收收入98407.45万元。同期，“销售商品，提供服务收到的现金”到91257.26万元，在预收账款减少106.79万元，这样就可以在年收入现金流可见相关的91364流入。05万元。在2018年底，应收票据，应收账款和坏账准备共计20296.01万元，比起当年年底共19039个类似项目。33万元增加1256.68万元。综合现金流量情况和应收账款，只与92620两个数据汇总。73万元的收入，以配合上述税收收入98407。还有45万元5786.72万元的差异。

　　财报数据不支持采购

　　有了收入，在三年报告期成本相关，可靠的护理采购数据中，有显著的例外，这也是一个例外无法找到在招股说明书中合理可信的解释。

　　在2019年21917前面所提到的，根据可靠的保健原料采购的五大供应商。84万元，占采购总额的27的电流比例。10％的可测得的总的购买总额为每年80877.64万元（表3）。在此基础上，为了从2019年4月1日为界的税率，从两个时期的前后以不同的速率测量后的角度看，平均每月购买所看到的进项税额11120.68万元。由此推算出2019税合计的采购金额为91998.31万元。

　　在这样的采购规模，可靠的护理在2019年“对商品和服务的现金支付”，以80973。$ 600，000抵消预付款，并增加超过234流入。63万元现金，每年的采购活动有关的现金流80 738的出。97万元，总采购含税91998.31万元的11259差异。未支付采购的那部分$ 350，000现金，从理论上讲，这种增长将反映为应付同样大小的账户。

　　可靠的护理合并资产负债表显示的是在2019年年底，应付票据26868.67万元和应付账款24648.40万元共计51517.06万元，并适当在2018年底相比，新的10812付款。99万元，结果和11259当前突出。35万元的税收购买的446的差异。36万元。

　　如果上述差异2019采购分析的结果是只有几百万美元，是2018年合理的，那么，采购分析的可接受范围内以同样的方式，所不同的是超出了合理的范围。

　　2018年，根据他们的购股和原材料的可靠保健五大供应商，可以测量年度采购60494总量。33万元，然后再考虑这些因素，如降低增值税税率，约10687进项税影响。33万元，年税收总采购金额为71 181.67万元。

　　现金流量表显示，在2018年，“购买商品，有偿服务的现金”为64545.20000000，以抵消预付款72的增加。相当于50亿美元，现金流出的年度采购相关的现金流64472出。71万元。这表明，在2018年总采购额的税收，其除了作为6708.96万元不是以现金形式支付。

　　然而，在2018年底，应付票据以及总额40704应付账款。07万元，而上年同期39708年底。08万元，在2018只增加应付账款995的前后对比显示2年量。99万元，远远超过税收无偿采购降低现在，差异高达5712.97万元。

　　在招股说明书中全面的长期资产购买其他信息披露，我们无法找到数据或指令的形成一个合理的解释，以购买上述异常。在相同的方式，2018年至2019年的采购情况分析后，数以千万计的案件每年在前者的差异出现，所不同的是只经过一年几百万美元，而不管，可能会让人怀疑这两年采购的有关信息和资料至少一年是有问题的，这又仅仅是一个收入问题，成本与证据之间的相互关系的形成有关。

　　（本文7月25日公布，“红周刊”）

　　（股票本文提及的仅是例子分析，非交易建议。）