食品渥太华冲刺创业板IPO：财务数据虚增据称募资项目是合理的怀疑

　　7月28日产品渥太华食品有限公司。有限公司。（在下文中称为“食物产品渥太华”）将考虑接收GEM。公开资料显示，渥太华的食品主要从事自有品牌食品，进口，销售和对外合作的食品代理销售发展。

　　 目前，公司的主营业务，以自有品牌，收入占比超过80％； 其中德雅牛奶是全球领先的产品收入，公司目前的主营业务收入在报告期内的比例分别为五0.0五％的62.80％，70％。1五％。此外，产品类别还涉及啤酒，谷物，谷物和薄脆饼干等点心类。

　　增收不增利？据称虚增财务数据

　　您可以从图表中，渥太华食品产品收入和净利润近三年来看看保持增长，但也看到，在食品的情况下，渥太华更多的收入增长超过十亿，每个营业利润仍低了100万元。

　　收入和净利润各看同比增速。报告期间，渥太华产品营业收入和净利润均有不同程度的粮食波动，尤其是波动二〇一七年至2018年净利润的最大。然而，净利润为每个报表的增长速度要远远高于收入增长。

　　然而，根据招股说明书，2019年2017--，综合毛利率食品而且在渥太华继续下降趋势。如何渥太华食物产品完成，还可以做的净利润率持续快速增长的情况下下降？

　　据红周刊（博客，微博）报道，国内增值税因素的参考利率的16％，影响的一年，食品渥太华2018年，总的税收收入在2019年的约14.5亿元，1.6十亿人民币（事实上，今年1至2018年4月，17％的国内附加值税率，所以在2018年的实际税收可能高于预计的高量）。

　　对冲一年，“销售收到的现金商品或服务的”相关的，影响预付款2018年，2019年，现金流量纳入公司实际上是13.2。9十亿人民币，14.4。4十亿元左右。

　　税收收入和现金收入数据发现衔接，2018年，2019年，现金收入低于1所得税。2.1十亿，1.5。7十亿元左右。这将导致2018年，2019年，应收账款增加1.2。1十亿，1.5。7十亿元左右。

　　然而，更令人不解的是，2018年，2019年，应收账款渥太华食品（包括坏账准备），总应收票据分别为1.4。3十亿1.5。2十亿，但同比仅增长14.5800万元，9.1700万元。显然，这样的结果并添加严重不符，分别量，1的区别。0.7十亿人民币，1.4。7十亿元左右。

　　还值得一提的是，2017-- 2019年渥太华食品占约3应付账面价值。3.9十亿人民币，2.0。5十亿人民币，2.0十亿人民币，占流动负债的比率分别为75.70％，59.97％，56.75％。主要是购买价格的供应商应付账款，包装材料的采购模式。

　　募集资金项目是合理的怀疑

　　据悉，食品渥太华募集资金4.8。9十亿元左右。二。6.9十亿人民币的“渠道建设和品牌推广项目，”一个为期3年。此外，我们将进入“生产和辅助用房改造工程。“1.3亿元。

　　根据招股说明书，每个报告期末，唯一一家在建项目“的生产和辅助用房改造工程”主要由负责产品渥太华的东西子公司，截至2019年底，在建的1进展平衡。5.3十亿元左右。报告期内处于良好状态的项目，没有期限的减值结束的指示； 并增加投资。

　　该项目已完成值得注意的是，2020年验收和交付的四分之一。因此，食品渥太华仍然募资的项目是什么？据此前媒体报道，该项目未批先建。

　　值得一提的是，公司在2017年股权分置改革完成后，谁拥有个人所得税代扣代缴4股东。6500万元，并特别股东或股东多，还支付人或实际控制人，招股说明书中他没有详细说明原因。